每日市场展望：2026年9月8日

作者：Patrick Munnelly，Tickmill Group市场策略合伙人

Munnelly宏观经济观察——日元上涨，市场预期日本央行加息

日元延续了其强劲的上涨势头，触及2月以来的最高点。交易员们越来越预期日本央行将在9月18日的政策会议上加息。日元兑美元汇率一度上涨1%，达到152.89，延续了周一1.2%的强劲涨幅。这一上涨势头源于美国财政部长斯科特·贝森特和日本财务大臣片山五月暗示将联合干预市场。与此同时，亚洲股市也走强，韩国综合股价指数（KOSPI）上涨2.4%，科技巨头SK海力士和三星电子的强劲表现也提振了市场。 MSCI亚太指数上涨0.3%，而纳斯达克100指数期货预示着开盘将上涨0.6%，前景看好。

跨资产市场互动显示美元强势普遍减弱，同时大宗商品价格上涨。美元指数下跌0.1%，10年期美国国债收益率下跌1个基点至4.77%。受美元走软提振，黄金价格上涨0.6%，徘徊在每盎司4433美元左右；由于美国即将对精炼金属加征关税以及短期供应挑战，铜价连续第二天创下每吨14617美元的历史新高。能源板块方面，布伦特原油价格上涨0.5%至每桶97.46美元，交易员在权衡中国需求紧张与伊朗和阿曼就霍尔木兹海峡商业航运问题进行的外交磋商时，价格走势趋于平衡。

日本的经济形势继续支持日本央行收紧货币政策。财务大臣片山重申，在与美国当局合作之后，东京将继续致力于维持汇率的有序波动。此外，经修订的第二季度GDP数据，以及7月份近30年来最强劲的工资增长，为本月可能进行的利率调整提供了坚实的基本面支撑。

在英国，毕马威/REC 8月份的就业报告显示出企稳迹象，标志着自2022年9月以来永久性招聘首次出现增长（指数为50.5，高于之前的50.0），临时招聘也改善至52.4。然而，劳动力市场仍然偏于宽松：员工可用率升至60.6，而整体职位空缺降至47.0。永久性工资增长达到54.1，为1月份以来的最高水平，但仍低于历史增长峰值。英国央行货币政策委员会继续认为，劳动力市场疲软和消费需求低迷是抑制二级通胀压力的关键因素。

展望未来，市场关注的焦点将转向美国经济数据和科技公司财报，甲骨文和Adobe将于周四发布的财报将成为企业软件需求和人工智能技术持续投资的重要指标。与此同时，宏观经济部门正在评估欧洲天然气市场的潜在风险，以及美国国家海洋和大气管理局（NOAA）预测的厄尔尼诺现象发展可能带来的长期通胀影响。

宏观到微观：日元大幅升值以及日本央行鹰派立场，标志着全球交叉货币套利策略的关键结构性转变。尽管英国科技企业盈利有所改善，工资压力有所缓解，但能源价格下限和大宗商品市场供应紧张带来的持续风险，使得各国央行政策密切相关。对于交易员而言，眼下的重点将是管理外汇波动，以应对即将公布的美国经济报告和下周日本央行的利率决议。

隔夜新闻

  • 伊朗警告：最新冲突后，美国在海湾地区的能源资产岌岌可危

  • 泽连斯基称，美国正在探索俄乌冬季降级措施

  • 俄罗斯关闭德国领事馆，无人机争端升级

  • 加拿大准备反击特朗普关税，或将引发更大规模的贸易战

  • 特朗普威胁禁止加拿大庞巴迪飞机在美国销售

  • 在贸易再平衡呼声中，中国出口增速加快

  • 中国对日本芯片化学品采取反倾销措施

  • 日本GDP增长预期上调，支持日本央行加息

  • 日本工资增速创1997年以来新高，日本央行继续维持加息预期

  • 日元升至七个月高位，美国通胀数据公布前夕

  • 日本五年期国债需求弱于12个月期国债平均水平

  • 受利率担忧和燃油成本上涨影响，澳大利亚消费者信心下滑

  • 关税动荡和矿业困境导致铜价创历史新高

  • 中国要求钢铁厂暂停购买力拓的矿石

  • OpenAI 首席科学家敦促对人工智能的发展速度保持“极度谨慎”

  • Anthropico 和 OpenAI 的银行家在 IPO 后力争获得顶级信用评级

  • 欧盟为更大规模的企业并购敞开大门

纽约时间上午 10 点到期的外汇期权

（10 亿及以上代表更大的到期日，在日线平均真实波幅 ​​(ATR) 范围内交易时更具吸引力。）

  • EUR/USD: 1.1700 (€1.28b), 1.1650 (€1.2b), 1.1400 (€862.8m)

  • USD/JPY: 158.00 ($3.19b), 160.85 ($940m), 157.00 ($900.3m)

  • AUD/USD: 0.7065 (A$1.91b), 0.7135 (A$1.07b), 0.7150 (A$542.3m)

  • USD/BRL: 5.2330 ($490m), 5.0900 ($480m), 4.8000 ($340m)

  • USD/CAD: 1.4250 ($551.7m), 1.3785 ($505.8m), 1.3800 ($336.5m)

  • NZD/USD: 0.5810 (NZ$444.2m), 0.5720 (NZ$308.2m)

  • USD/MXN: 17.10 ($366.9m)

  • EUR/GBP: 0.8600 (€695.1m)

截至2026年4月9日，CFTC持仓情况如下：

  • 股票基金投机者将标普500指数CME净空头头寸增加4,587份合约，至307,558份合约。

  • 股票基金经理将标普500指数CME净多头头寸减少19,361份合约，至927,454份合约。

  • 投机者将芝加哥期货交易所（CBOT）美国5年期国债期货净空头头寸增加121,452份合约，至1,380,513份合约。

  • 投机者将芝加哥期货交易所（CBOT）美国10年期国债期货净空头头寸增加70,300份合约，至909,275份合约。

  • 投机者将芝加哥期货交易所（CBOT）美国2年期国债期货净空头头寸增加21,222份合约，至882,518份合约。

  • 投机者将芝加哥期货交易所（CBOT）美国超长期国债期货净空头头寸减少36,734份合约。合约数量增至 369,311 手

  • 投机者将芝加哥期货交易所 (CBOT) 美国国债期货净空头头寸增加 12,258 手，至 199,501 手

  • 比特币净多头头寸为 703 手

  • 瑞士法郎净空头头寸为 -22,876 手

  • 英镑净空头头寸为 -49,575 手

  • 欧元净空头头寸为 -24,925 手

  • 日元净空头头寸为 -92,227 手

技术与交易观点

标普500指数 - 7600周线多空关键点

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨 > 看跌

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 高于7600，目标价位7800

  • 低于7580，目标价位7545

美元指数 (DXY) - 99周线多空关键点

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

  • 高于99.20，目标价位99.75

  • 低于99，目标价位97.50

欧元/美元 (EURUSD) - 1.16周线多空关键点

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 高于1.16，目标价位1.1750

  • 低于1.1550，目标价位1.15

英镑/美元 (GBPUSD) - 1.3460周线多空关键点

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP)看跌

  • 高于 1.3460 目标价位 1.3690

  • 低于 1.3430 目标价位 1.33

美元/日元 - 周线多空水平 155

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

  • 高于 155 目标价位 160

  • 低于 155 目标价位 152

黄金/美元 - 周线多空水平 4510

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 高于 4500 目标价位 4655

  • 低于 4500 目标价位 4100

比特币/美元 - 周线多空水平 7.6 万

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 高于 7.6 万目标价位 8.5 万

  • 低于 7.4 万目标价位 6.68 万

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