加拿大帝国商业银行

外汇流动

美元在 4 月最后一个交易日开始走软，我们认为这只是进入长周末的纯获利回吐。

这是魔法。没有日本的言论，但日元无缘无故走弱。开盘于 130.95，该货币对缓慢下跌至 130.365。在周末或月末清理之前称之为位置调整。市场参与者仍希望逢低买入，并可能在 130.50 至 130.00 之间分散买盘。现在最大的问题是，一位外汇记者写道，这使得当局可以通过对弱势日元进行更强的口头干预来进行一定程度的损害控制。提醒人们周一的流动性不足可能是他们实现这一目标的机会。

澳元、新西兰元、英镑和欧元已经走强——AFR 的一篇文章称，财长弗莱登伯格提醒 RBA 计划等待下个月晚些时候公布的工资数据，然后再提高利率。该报称，弗莱登伯格温和地推动了央行，同事们将其解读为要求央行要么等到 6 月开会，要么在下周二采取行动时轻举妄动。弗莱登伯格当然否认了。短线阻力位于 0.7150，即 23.6%，然后是 0.7209，即 38.2% 回撤位。

欧元重回 1.05 关口，没什么好说的。现在是月底，我们的宏观策略师 Jeremy Stretch 写道，我们仍然注意杠杆玩家已经大幅延长欧元空头。尽管投资者仍关注欧元区广泛的宏观挑战，但自法国总统大选结果以来，政治风险已明显缓解。因此，我们认为欧元区的重大宏观负面影响已经在很大程度上被消化了。下行的期权很少，今天的上行期限为 1.0565 为 19.6 亿欧元，1.0600 为 840 欧元，1.0650 为 700 欧元，1.0700 为 29.5 亿欧元。

市场预计今晚将公布强劲的加拿大 2 月 GDP。较本月的 0.2% 上升 0.7%，较全年的 3.5% 上升 4.1%。 2 月份的 GDP 看起来坚如磐石，这是第一季度增速的一部分，相对于年初的预期而言，这一增速总体上令人惊讶。 CAD 今年在 G10 领域的表现优于同行。认为我们会看到头寸调整，卖家在 1.2820 上方排队，期权行权价为 1.2850，今天到期，价格为 740 美元。

花旗

欧洲公开赛

在下周亚洲地区将迎来一系列假期之前，由于月末抛售潮和获利了结的混合出现，美元的涨势终于失去动力。尽管在月底，活动仍低于平均水平，因为日本在假期，导致美国国债隔夜收市。澳元和挪威克朗均出现强劲反弹，尽管缺乏有意义的流量且平台活动没有表现出强烈的偏见。离岸人民币在流动性稀薄的情况下出现剧烈波动，最初由于在长周末前缺乏做空美元的意愿而下滑，随后随着中国科技股因政治局会议发表的评论和美国监管进展而飙升而上涨。

月末流量动态继续波动。我们等待 RUB 和 COP 的利率决定、PLN 的 CPI 数据和美元的就业成本指标。瑞士央行不会对瑞士央行的讲话采取行动。我们关注欧元、加元、捷克克朗和墨西哥比索的增长数据，而日元可能会因当地假期而稍作喘息。

美元和美联储官员虽然在 5 月 FOMC 之前仍处于停电状态，但他们关注第一季度就业成本指标 (ECI) 数据，以及周五英国夏令时 13:30 的 3 月 PCE 核心平减指数数据。 Citi Economics 预计，第一季度 ECI 将再次强劲增长至 1.2%，因为年初雇主提供的福利可能会增加更多的上行风险。基于已知的 CPI 和 PPI 因素，核心 PCE 通胀可能环比上升 0.3%，并从 2 月份的同比 5.4%略微放缓至 3 月份的 5.3%。