Коррекционное движение доллара вверх окончательно истощилось ко вторнику, попытки пробиться выше горизонтального сопротивления на 104.20 по индексу доллара (DXY) в конце прошлой недели и в понедельник не увенчались успехом, покупатели «сложили оружие» перед релизом ИПЦ США за ноябрь и встречей FOMC завтра:

Несмотря на снижение, цена остается в восходящем канале, но очень близка к пробою краткосрочной поддержки (нижней линии). Если события сегодняшнего и завтрашнего дня развяжут продавцам руки и цена закрепится ниже 103.50, то медвежий сантимент по доллару вероятно будет укореняться и среднесрочная перспектива станет не очень радужной для бакса.

Говоря о сегодняшнем релизе ИПЦ за ноябрь, общий показатель рынок ждет на уровне 4% (без изменений по сравнению с октябрем). Конечно, первоочередное значение будет иметь поведение базовой инфляции, именно она содержит компоненты, которые формируют тренд инфляции, например инфляция услуг или аренды жилья. В прошлом месяце их изменение было весьма обнадеживающим, если рост замедлится второй месяц к ряду – ФРС, вероятно, будет вынуждена признать, что рынки «частично правы» по поводу снижения ставки в 2024. Хотя даже без отчета по инфляции уже есть подобные заявления. Например, цитата управляющего ФРС Криса Уоллера, который предположил, что если инфляция продолжит снижаться «еще несколько месяцев - я не знаю, сколько это может быть - три месяца, четыре месяца, пять месяцев - и мы будем уверены, что инфляция действительно снижается и идет на спад, то можно будет начать снижать учетную ставку».

Медвежье давление на доллар могло быть сегодня еще сильнее, если бы не британские данные по рынку труда, которые ослабили фунт. Статистика по рынку труда за октябрь показала, что оплата труда в годовом выражении выросла на 7.2% - значительно ниже, чем прогноз в 7.7%. Замедление данного показателя с высокой долей вероятности означает, что потребительская инфляция также будет замедляться в ближайшие месяцы, а поэтому смягчение монетарной политики в Англии скорей всего начнется раньше, чем предполагалось ранее.

GBPUSD торгуется выше уровня открытия в преддверии релиза отчета по инфляции в США, но незначительно, рост колеблется в диапазоне 0.1-0.2%. Британские гособлигации подскочили в цене после выхода отчета, доходность 10-летних бумаг потеряла около 10 базисных пунктов. 

Сегодня и завтра настроения на валютном рынке, очевидно, будут формироваться в зависимости от того, будут ли доллар продавать против остальных валют или покупать. Технический анализ и предварительные данные по инфляции в США (индексы PMI, статистика по рынку труда, инфляционные ожидания) указывают на то, что риски по инфляции, а значит и по американской валюте, смещены вниз. Краткосрочная цель по доллару – пробой 103.50 по индексу DXY, закрепление ниже уровня и последующее движение в сторону минимумов конца ноября (102.50-103).

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!",  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.